বছরের পর বছর ইতিবাচক রিটার্নগুলি কি বিনিয়োগকারীদের আত্মতুষ্ট করেছে? গতকাল বোস্টন-ভিত্তিক নাটিক্সিস ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজারদের দ্বারা প্রকাশিত একটি সমীক্ষা পরামর্শ দিয়েছে যে বিনিয়োগকারীরা সাধারণ বাজারের পরিস্থিতিতে ফিরে আসার জন্য অপ্রস্তুত। নাটিেক্সিস সেন্টার ফর ইনভেস্টর অন্তর্দৃষ্টি ২, 775 wire ওয়্যারহাউস উপদেষ্টা, আরআইএ এবং স্বতন্ত্র দালালদের তাদের অনুশীলন, তারা যে চ্যালেঞ্জগুলির মুখোমুখি হচ্ছে এবং তাদের বাজার প্রত্যাশা নিয়ে বিশ্বব্যাপী ভোট দিয়েছে। সমীক্ষিত পরামর্শদাতাদের মধ্যে %৪% বিশ্বাস করেন যে তাদের ক্লায়েন্টরা বাজার মন্দার জন্য অপ্রস্তুত।
পরামর্শদাতারা এও স্বীকার করেছেন যে তাদের আরও সক্রিয় হওয়া দরকার। সমীক্ষিত পরামর্শদাতাদের মধ্যে ১০ জনের মধ্যে নয়জন বিশ্বাস করেন যে বিনিয়োগকারীরা ইতিমধ্যে এটি উপলব্ধি না করা অবধি তাদের পোর্টফোলিওগুলিতে ঝুঁকি বুঝতে পারে না। "বিনিয়োগকারী অন্তর্দৃষ্টি ইউনিটের নির্বাহী পরিচালক ডেভিড গুডসেল বলেছেন, " পরামর্শদাতারা যে এক নম্বর বিষয়টিতে তাদের কাজ করতে হবে তা হ'ল ক্লায়েন্ট যোগাযোগ "। তারা জিজ্ঞাসা করে, "ক্লায়েন্টদের যে সমস্যা আছে সে সম্পর্কে আমি কীভাবে তাদের সাথে কথা বলব?"
স্থানান্তর স্থান
যদিও ইক্যুইটি বাজারগুলি তুলনামূলকভাবে অশান্ত হওয়া উচিত, বিগত কয়েক বছর ধরে অস্বাভাবিক শান্তির একটি সময় দেখা গেছে। মার্কেট সেন্টিমেন্টের পরিমাপ হিসাবে প্রায়শই উদ্ধৃত হওয়া কোবো ভোলাটিলিটি ইনডেক্স (VIX) প্রথম প্রান্তিকে ৮০.৯% বৃদ্ধি পেয়েছে। পেনশনস অ্যান্ড ইনভেস্টমেন্টস ম্যাগাজিন অনুসারে এটি ২০ টি সাম্প্রতিক প্রান্তের বৃহত্তম উত্সব এবং প্রায় দশ বছরে তৃতীয় বৃহত্তম।
এই বছর, অস্থিরতা এখনও স্বাভাবিকের চেয়ে কম, তবে এটি গত বছরের শান্ত থেকে অনেক দূরের চিৎকার। "নিউইয়র্ক সিটির অ্যাংলিয়া অ্যাডভাইজারস এর অধ্যক্ষ এবং প্রতিষ্ঠাতা সাইমন ব্র্যাডি বলেছেন, " আমরা বর্তমানে যে অস্থিরতার মুখোমুখি হয়েছি তা আসলেই খারাপ নয় It's এটি দীর্ঘ সময়ের জন্য কিছুই ছিল না তার প্রেক্ষাপটে এটি কেবলমাত্র দর্শনীয় "" আর্থিক পরিকল্পনা সংস্থা।
নিউইয়র্ক সিটির বিআরআইএক্স ওয়েলথ ম্যানেজমেন্টের ভাইস প্রেসিডেন্ট উইলিয়াম রোজেন বলেছেন, "এইরকম সময়ের মধ্যে সংস্থানকালীনতা বিপজ্জনক হতে পারে।" "অল্প সময়ে, আমি মনে করি না যে অনেক ক্লায়েন্টরা তাদের পোর্টফোলিওতে কীভাবে অস্থিরতা বা মন্দা প্রভাব ফেলবে তা প্রশংসা করে না।"
মন্দার পূর্বাভাস অবশ্যই বিজ্ঞানের চেয়ে বেশি খেলাধুলা। অর্থনীতিবিদগণ বর্তমানে পরবর্তী মন্দার লক্ষ্যমাত্রা ফেডারাল রিজার্ভের ত্বরণ হার কড়া করার অংশ হিসাবে 2019 সালের শেষের দিকে বা কোথাও কোথাও 2020-এ রেখেছেন।
চালিত আবেগ দ্বারা
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের কাছে বাজারে সময় দেওয়ার চেষ্টা করা নিষ্কলুষ। তবে সমীক্ষা করা প্রায় পরামর্শদাতাদের প্রায় অর্ধেকেই পাওয়া গেছে যে তাদের ক্লায়েন্টরা সাম্প্রতিক অস্থিরতার জন্য সংবেদনশীল প্রতিক্রিয়া ব্যক্ত করেছে।
বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন ট্রিগার দ্বারা অনুপ্রাণিত হয়, তবে সমীক্ষিত advis 87% পরামর্শদাতারা মনে করেন যে বিনিয়োগকারীরা স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগের ফলাফলগুলিতে খুব বেশি মনোনিবেশ করেছেন। "বেশিরভাগ ক্লায়েন্টরা এটিকে অনেক দূরের কথা ভাবেন না, " ক্যালিবার ফিনান্সিয়াল পার্টনার্সের প্রতিষ্ঠাতা ও সভাপতি সিএফপি প্যাট্রিক হেলি বলেছেন। "অনেক ক্লায়েন্টের প্রত্যাশা রাজনীতি এবং নির্বাচনকে কেন্দ্র করে, যখন নীতি কেবল একটি উল্টাপাল্টা।"
অর্থনৈতিক চক্রের পরবর্তী অংশগুলিতে স্বল্পমেয়াদী চিন্তাভাবনা বিশেষত বিপজ্জনক হতে পারে। ব্যাংক অফ আমেরিকা অনুসারে, একটি ষাঁড়ের বাজারের শেষে সাধারণত সর্বোত্তম আয় হয় produces বাজারের শিখরগুলির একটি ৮০ বছরের বিশ্লেষণে, বিওএ বিশ্লেষকরা দেখতে পেয়েছেন যে investorsতিহাসিকভাবে ষাঁড়ের বাজারের চূড়ান্ত বছরের জন্য অপ্রয়োজনীয় বিনিয়োগকারীরা সমাবেশের মোট ফিরতির এক-পঞ্চমাংশ হাতছাড়া করে। নাটিেক্সিসে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ও কানাডার জন্য প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা ডেভিড গুন্টা এক প্রেস বিজ্ঞপ্তিতে বলেছেন, "পরামর্শদাতারা তাদের ক্লায়েন্টদের সাথে তাদের ঘনিষ্ঠ সম্পর্কগুলিকে তাদের পরিকল্পনার সাথে দৃ.় থাকতে সহায়তা করার জন্য তার চেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয়টিকে আরও গুরুত্বপূর্ণ করেছেন, " নাটিक्सিসে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ও কানাডার সিইও ডেভিড গুন্টা বলেছেন।
"বেশিরভাগ বাজারের ভাষ্য এবং বিশ্লেষক পূর্বাভাস ভবিষ্যদ্বাণী করেছে এবং এমনকি কিছু সময়ের জন্য একটি সংশোধন করার আহ্বান জানিয়েছে, " রোজেন বলেছেন। "বিনিয়োগকারীদের যখন এমনটি ঘটে তখন আবেগগতভাবে প্রতিক্রিয়া এড়ানোর জন্য কোনও পরিকল্পনা না করার কোনও কারণ নেই।" (আরও তথ্যের জন্য দেখুন: কীভাবে আর্থিক উপদেষ্টারা ক্লায়েন্টদের সাথে কথা বলতে পারেন তার টিপস ))
প্যাসিভ ট্রেন্ড বকিং
গুডসেল বলেছেন, "জরিপ জুড়ে আমরা যে বৃহত্তম পার্থক্যগুলি দেখি তা হ'ল পৃথক বিনিয়োগকারীরা কীভাবে সক্রিয় এবং প্যাসিভ দেখেন এবং পেশাদাররা কীভাবে করেন" " জরিপের আরও আকর্ষণীয় ফলাফলগুলির মধ্যে একটি ছিল যে advis৩% আর্থিক পরামর্শদাতারা বিশ্বাস করেছিলেন যে বর্তমান বাজার সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বিনিয়োগের পক্ষে।
গুডসেলের মতে, পেশাদাররা ফি-হ্রাসের কৌশল হিসাবে প্যাসিভ ম্যানেজমেন্টকে দেখার প্রবণতা দেখায়, অন্যদিকে খুচরা বিনিয়োগকারীরা বিশ্বাস করেন যে কৌশলগুলি বৈচিত্র্য এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার সুবিধাকে ভূষিত করে। নিষ্ক্রিয়তার সাথে, "আপনি বাজারে সর্বোত্তম সুযোগগুলি পাবেন না যে আপনি সেগুলি পান।" সমীক্ষার উত্তরদাতারা agreed৩% পরামর্শদাতাদের সাথে একমত হয়েছিলেন যে বিনিয়োগকারীদের "প্যাসিভ বিনিয়োগ সম্পর্কে সুরক্ষার ভ্রান্ত ধারণা" রয়েছে।
এই মনোভাবটি বাজারের প্রচলিত প্রবণতা থেকে দূরে। গত বছর, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সক্রিয় ইক্যুইটি থেকে 207 বিলিয়ন ডলার প্রবাহিত হয়েছিল এবং 220 বিলিয়ন ডলার তাদের প্যাসিভ অংশগুলিতে প্রবাহিত হয়েছিল। নাটিেক্সিস নোট করেছেন যে এটি আলফা উত্পন্ন করার জন্য আর্থিক উপদেষ্টাদের উপর চাপ বাড়িয়ে তুলতে পারে, অশান্ত বাজারগুলিতে তাদের ক্লায়েন্টদের 'ডাউনসাইড ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য আর্থিক পরামর্শদাতাদের আকাঙ্ক্ষাও বেশিরভাগ পছন্দকে বহন করতে পারে।
পরিকল্পনা করা দরকার
বাজারগুলির আসল দিক নির্বিশেষে, উপদেষ্টারা আজ বেশ কয়েকটি চ্যালেঞ্জের মুখোমুখি হন। সেরা পরামর্শদাতাদের অস্থির সময়ে সঠিক বিনিয়োগ নির্বাচন এবং ক্লায়েন্টের সম্পদ পরিচালনা করার প্রযুক্তিগত দক্ষতা রয়েছে এবং ক্লায়েন্টের অনুসন্ধানগুলির মাধ্যমে কাজ করার এবং তাদের প্রয়োজনগুলি সক্রিয়ভাবে সমাধান করার জন্য সংবেদনশীল বুদ্ধি রয়েছে, যা গুডসেল তাদের মস্তিষ্কের উভয় পক্ষকে ব্যবহার হিসাবে উল্লেখ করে।"
এটি একটি প্রদত্ত যে ভবিষ্যতে অর্থনৈতিক মন্দার মাধ্যমে উপদেষ্টাদের তাদের ক্লায়েন্টদের প্রশিক্ষণ দিতে হবে। "এটি অনিবার্য: আপনি অনির্দিষ্টকালের জন্য বৃদ্ধি করতে পারবেন না, " হেলি বলেছেন says
সেই সময়ে আপনার ক্লায়েন্টের সম্পর্ক বজায় রাখার মূল চাবিকাঠিটি সক্রিয় এবং এখন প্রত্যাশা পরিচালনা করা। "এটা কি আমাদের কাজ নয়?" ব্র্যাডি বলে। "একটি ক্লায়েন্ট মন্দার জন্য প্রস্তুত নয় ক্লায়েন্টের তুলনায় উপদেষ্টার প্রতিফলন বেশি।" (অতিরিক্ত পড়ার জন্য, দেখুন: একটি অস্থির পরিবেশে ক্লায়েন্টের প্রত্যাশা পরিচালনা করা ))
